英偉達(dá)如何一鳴沖天？這兩天英偉達(dá)的股票漲勢(shì)就像是一指禪向上，火箭般直線上升。市值兩萬(wàn)億美元，成為全球第三，僅次于蘋果和微軟。相對(duì)于后兩者老牌企業(yè)給行業(yè)帶來(lái)的持久深入的影響，這英偉達(dá)真是何德何能。
AMD也表現(xiàn)強(qiáng)勁，只有英特爾不溫不火。三十年浪頭浪西，真是應(yīng)驗(yàn)。加上ARM芯片，四家芯片看遍整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的演化歷史。
其實(shí)英偉達(dá)在相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間，都是小眾芯片，屬于ASIC定制化芯片的一種。通用算力，本來(lái)一直就是英特爾的天下。
但英特爾的六十多年生涯中，有三個(gè)意外都發(fā)生在最近二十年之內(nèi)，一個(gè)比一個(gè)生澀。
第一個(gè)是丟失移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)。英國(guó)AMR公司前身一開(kāi)始就是跟BBC合作，開(kāi)發(fā)低價(jià)教育電腦。英特爾、摩托羅拉和美國(guó)NS都太貴，用不起。于是自行開(kāi)發(fā)了與英特爾x86不同的精簡(jiǎn)指令集RISC，使用的晶體管比較少。這款芯片在不成功的蘋果手持式設(shè)備牛頓PDA之后，干脆的獨(dú)立出來(lái)成立安謀AMR公司，只做芯片設(shè)計(jì)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)。

1993年它與德州儀器合作的ARM700處理器，為諾基亞手機(jī)展現(xiàn)了移動(dòng)昔年的威力。到了蘋果智能手機(jī)引燃的時(shí)代，英特爾基本失去了移動(dòng)芯片這個(gè)市場(chǎng)。
第二個(gè)意外是老對(duì)手AMD。這個(gè)壽命幾乎同樣長(zhǎng)的企業(yè)，一直是一顆暗刺。1981年IBM為了第二貨源，強(qiáng)制要求英特爾的技術(shù)也要開(kāi)放給AMD。這給后者留下了一個(gè)踢不走、撕不開(kāi)、打不爛的鐵頭僧對(duì)手。盡管英特爾獨(dú)占PC時(shí)代風(fēng)頭，但AMD還是在龐大的白牌市場(chǎng)和低價(jià)電腦中找到了獨(dú)特的位置。
即使是大廠，除了戴爾之外，也都會(huì)給AMD留一些市場(chǎng)份額。AMD似乎一輩子都要注定喝“第二口湯”。但AMD是一個(gè)技術(shù)導(dǎo)向很強(qiáng)的公司，它在2003年推出[敏感詞]64位處理器速龍，在高端性能PC拔得頭籌。而英特爾跟惠普聯(lián)合開(kāi)發(fā)試圖建立與以前32位不兼容的64位安騰芯片，并不受歡迎。英特爾不得不吃回頭草，修改設(shè)計(jì)重新兼容32位。這樣的切換，讓AMD聲威大震。
但AMD更大的戰(zhàn)略雄心，在于認(rèn)定半導(dǎo)體專業(yè)化分工的價(jià)值。英特爾一直采用一體化制造的整合模式IDM，自帶芯片制造廠。
AMD決定放棄這一個(gè)沉重的資產(chǎn)包袱，它在2009年拆分出晶圓廠格羅方德，使得自己變成一個(gè)輕裝上陣的芯片設(shè)計(jì)公司。這一個(gè)戰(zhàn)略決策，正好趕在半導(dǎo)體處于45納米制程的切換點(diǎn)。此時(shí)荷蘭阿斯麥的浸潤(rùn)式光刻機(jī)，趕超了佳能和尼康，成為全球最大的光刻機(jī)供應(yīng)商。阿斯麥與臺(tái)積電一起開(kāi)始雙子星同輝。
光刻機(jī)和晶圓代工，都進(jìn)入了“獨(dú)角戲”模式，只有一家獨(dú)大。而在2014年上任的CEO，干脆舍棄自己的格羅方德，先進(jìn)芯片直接找臺(tái)積電制造。這使得AMD的芯片發(fā)展速度開(kāi)始加速。一體化整合已經(jīng)支離破碎，專業(yè)化分工大放光芒。

英特爾的晶圓制造工廠，成為一個(gè)巨大包袱。沒(méi)有制造之憂的AMD，在轉(zhuǎn)型就會(huì)變得更快。AMD在AI時(shí)代的表現(xiàn)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)優(yōu)于英特爾，高端CPU也開(kāi)始跟英偉達(dá)競(jìng)爭(zhēng)。

現(xiàn)在來(lái)到了英特爾的第三個(gè)噩夢(mèng)，圖形處理器GPU。作為ASIC定制化芯片，一直是小眾市場(chǎng)。從來(lái)英偉達(dá)的名字，在市場(chǎng)上是叫不響的。只有在游戲玩家需要圖形處理加速顯卡，才會(huì)有英偉達(dá)瘦小的身影。
然而2015年的比特幣挖礦機(jī)，這種單一功能的計(jì)算機(jī)，使得英偉達(dá)芯片的專一功能，意外迎來(lái)潑天富貴。而到了疫情時(shí)代，居家辦公帶來(lái)PC的大發(fā)展，芯片也急速上揚(yáng)。但疫情之后，芯片熱潮褪去的時(shí)候，沒(méi)想到人工智能依靠著ChatGPT引起科技淘金潮。
跟2016年的阿爾法狗圍棋不同，聊天機(jī)器人顯然呈現(xiàn)了通人性的一面。人們似乎確認(rèn)要進(jìn)入人工智能時(shí)代，大模型的訓(xùn)練使得AI服務(wù)器急劇升溫，于是英偉達(dá)芯片就變得奇貨可居。一塊H100芯片等于一輛Model3。真是瘋狂的世界。

但英偉達(dá)的憂患顯然就跟在后頭。英偉達(dá)的“妖股”表現(xiàn)，讓人想起了2000年如日中天的思科。最大的繁榮，往往就是最大的泡沫。
如此昂貴的芯片，各家大廠自然不會(huì)放過(guò)自研的機(jī)會(huì)。在向英偉達(dá)苦苦盯貨的同時(shí)，微軟、谷歌、Meta、蘋果等都開(kāi)始加速研制芯片的行動(dòng)。芯片市場(chǎng)看上去又回到了封閉的一體化垂直整合時(shí)代。英特爾也呈現(xiàn)出開(kāi)放的一面，先進(jìn)芯片也開(kāi)始找臺(tái)積電代工，與此同時(shí)晶圓制造廠也向微軟開(kāi)放。隨著超級(jí)算力集中在少數(shù)玩家手中，英偉達(dá)可能也會(huì)被打回原形，縱向?qū)I(yè)化分工再受冷落。
芯片是世界算力的底層，然而它的主宰英雄，卻隨著商業(yè)模式而改換面貌。一體化和專業(yè)化兩種產(chǎn)業(yè)模式呈現(xiàn)出混合態(tài)的局面。從不算太長(zhǎng)的周期看，誰(shuí)也不能獨(dú)霸天下。

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