今天要說的大風(fēng)吹，和你知道的“大風(fēng)吹”，差了不止一條秋褲！

臺灣企業(yè)鼓吹的形勢大好，和股價的狂跌相比，顯然是心口不一！

半空中的靴子

最近，很多代理商都在反饋說，7-8月份的生意清淡，壓力增大。也有的人說，公司業(yè)績比往年差了接近4成，堪稱斷崖式下跌。火熱的季節(jié)，卻遭遇提前過冬行情，這是什么樣的混亂季節(jié)？

貿(mào)易戰(zhàn)，讓大批中小型私營出口企業(yè)凋零消失；而接下來的2000億美元靴子，一直懸在半空中，讓很多制造企業(yè)變得非常謹(jǐn)慎，不敢輕易接單。供應(yīng)鏈條上所有的企業(yè)都在加大風(fēng)控力度，產(chǎn)業(yè)的活力被抽得奄奄一息。

而歷史顯示，私營企業(yè)的工業(yè)增加值增速一直高于國有企業(yè)，但是2017年6月開始出現(xiàn)“死亡交叉”，國有企業(yè)工業(yè)增加值當(dāng)月同比增速開始超過私營企業(yè)，而且一路向西，狂奔不止。私營企業(yè)增速減緩，意味著私營及中小企業(yè)的生存空間惡化，大家的生意不蕭條才怪呢！

MLCC的恐慌

據(jù)傳，MLCC在華強(qiáng)北等現(xiàn)貨商手里的庫存，超過10億元，最多的一家，接近1億元。這就像一顆顆隱形地雷，隨時都有引爆的可能。據(jù)悉，部分公司已經(jīng)加快了拋售的力度，使得現(xiàn)貨價格又跌去了20-30%。

雖然現(xiàn)貨越來越多，但誰都不敢輕易大規(guī)模拋貨，也許是投鼠忌器吧。畢竟，賺來的錢，有的人還沒有焐熱，有的人繼續(xù)壓寶在了庫存上，而有些先知先覺的人，早已經(jīng)清空了倉庫。

查貨潮襲來

由于村田管控相對較為嚴(yán)格，所以流竄到市場上的MLCC現(xiàn)貨，少于三星，這就給了三星代理商們炒貨的空間和機(jī)會。炒作高峰時期，三星MLCC的價格明顯高于村田。現(xiàn)在需求回落后，三星的虛高無法支撐，價格開始一落千丈。

雪上加霜的是，為了維系品牌在行業(yè)中的口碑和信用，村田和三星加大了抽查代理商的力度和深度，讓炒貨市場陷入更大驚慌。如果村田要求提交和終端客戶的訂單和對賬單，那么一部分代理商將會顯露原形。

國巨和華新科的尷尬

國巨和華新科為了拉抬股價，不斷召開新聞發(fā)布會和通氣會，宣揚(yáng)訂單的飽和，市場的緊缺，靚麗盈利的成績單。兩位董事長還不斷喊話媒體，為股市打氣和托底。9月3日，國巨甚至發(fā)出漲價的郵件，不知道這次是作秀給誰看呢？

試問，既然業(yè)績那么好，需求那么旺，為什么投資人還在不斷拋售股票，用腳投票呢？

 

不出意外的是，國巨9月8日的代理商競拍活動冷場了！代理商不敢去的原因很簡單，要么可能被強(qiáng)行加塞，要么高位接盤，誰都不傻啊！據(jù)傳，最近有代理商被強(qiáng)行塞貨超過1000萬元，另外有很多代理商都沒錢買貨了，而其倉庫庫存都堆滿了貨。

 

我們再來看看國巨和華新科上周的股票走勢和分析：

聯(lián)合新聞分析：以臺灣股指目前的情況，買盤信心相當(dāng)不足，從國巨和華新科的破底，套牢了不少市場上投資人的部位，讓投資人在想何時能解套，而不是哪里要進(jìn)場，加上積極性的買盤保守看待，使得短線紫金動能萎縮，想要一次性的扭轉(zhuǎn)死亡交叉相對困難。

 

主控芯片庫存高位預(yù)警

進(jìn)入下半年后，業(yè)界對市場未來走勢開始出現(xiàn)不同聲音。摩根士丹利在報告中警告，芯片廠商的庫存逼近十年的[敏感詞]水平，行業(yè)已出現(xiàn)過熱跡象。美光科技警告，貿(mào)易戰(zhàn)將會讓美國芯片公司遭受損傷。

2018年NANDFlash已經(jīng)出現(xiàn)過產(chǎn)能過剩苗頭，預(yù)計2019年這種情況將更加明顯。而DRAM和NOR Flash也開始出現(xiàn)價格回落，幅度接近30-40%。

 

大家期望和鼓吹的物聯(lián)網(wǎng)、5G、自動駕車等新興應(yīng)用并未提前成熟，尚不足以取代智能手機(jī)和PC，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)快速成長。這些因素的疊加成為部分人士不看好未來一段時間半導(dǎo)體景氣的主要原因。

 

近日，廣東省經(jīng)信委公布數(shù)據(jù)顯示，8月廣東省制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為49.3，較上月回落0.9個百分點，較去年同期（50.9）回落1.6個百分點，同時這項數(shù)據(jù)也是自2016年3月以來指數(shù)第一次回落至榮枯線（50.0）下。

 

一葉知秋，有些人邊吹哨子，邊走夜路，卻忘穿秋褲！

 

終端需求一落千丈，主控芯片萎靡不振，MLCC卻想要展翅高飛，這是不是有點一廂情愿？即使未來再美好，也要等到大風(fēng)吹后，漫天的塵埃落地，再來打劫吧！某些人還想回歸股市[敏感詞]點，簡直有點癡人說夢了！